基于企业现金流量管理的探讨

摘要：随着我国市场经济的深入发展，企业的现金流量管理问题作为财务管理的重要内容也得到了越来越多的重视，它不仅能够反映企业的运行状况，而且也影响着企业的有序运行。本文首先剖析了现金流量管理对于企业的重要意义，随后阐述了现金流量与企业财务风险关联性，最后结合我国企业的状况，谈到了目前现金流量管理存在的问题和相应对策。

 

关键词：企业;现金流量;管理;战略控制

 

现金流量管理作为为现代企业财务管理的重要组成部分，其可控而有序是企业良性运行是企业可持续发展的重要保障。如何正确认识现金流量管理存在的问题并加以规范是现代财务管理重要课题之一，据统计，在发达国家多数破产企业其在账面的资金显示是盈利的，但良好的盈利能力并不能够保证企业长久健康地发展，而破产的主要原因在于资金流量出现断层。因此，只有充足的现金流才是企业持续经营的必要条件，如果企业资金回流困难，即便具有良好的盈利能力，也会因为不能及时偿还相应债务引发企业经营危机。

 

一、现金流量管理的意义

 

现金流量管理作为企业财务管理的重要组成部分，对于企业的经营发展有着重要的作用。首先，好的现金流量管理能够提高企业的生存能力。在刚过去不久的金融危机中，出现了普遍性的货币市场信贷紧缩，企业外部融资难度陡增，部分盲目追求增长的企业，虽然账面利润丰厚，却因现金流量不足偿还债务，陷入经营困境，甚至被迫破产。其次，现金流量管理有助于降低企业的财务风险。经营者可以通过对现金流量状况的分析了解企业获利能力、偿债能力和财务弹性，从而有效的对流动性风险进行预警和管理。最后，现金流量管理能够为企业估值提供必要的信息。在现代社会中，合理评估企业价值最并购，资产重组和股权交易等经济活动的基础。而在实践中，现金流贴现模型是目前应用最为普遍的估值模型之一，因此加强现金流管理可以为企业提供更为有效的市场估值。

 

二、现金流量与企业财务风险

 

随着科技的进步，规模经济效应在企业的发展中日益凸显，许多企业为了扩大市场规模而不惜向供应商和销售商提供大量的商业信用。在权责发生制的记账方法下，这样的企业往往会拥有很漂亮的利润表。但是，一家企业持续经营的前提是拥有充足的现金对到期债务还本付息，否则一旦陷入财务危机，就可能会以破产而告终。而现金流量表是遵循收付实现制的原则记账，因此，相比于利润数据，现金流量状况能够更好地揭示企业的收益质量和风险水平，同时也提高了企业之间会计信息的可比性。

 

现金流量可分为经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量，不同的现金流量结构代表了不同的财务风险水平。而企业的盈利、偿债以及发展的能力，均会一定程度反映在企业当前及未来的现金流入能力和流出情况上。因此，通过对现金流量相关财务指标的定性和定量分析，能够全方位、多角度地对企业的财务风险状况进行评价，并在此基础上提出预警结果。

 

三、我国现金流量管理的现状及相关建议

 

(一)我圜现金流量管理存在的问题

 

现金流量管理在企业的重视程度不高，与企业战略目标相关性低。我国企业对现金流状况给予关注也是几年才开始，对现金流量管理的重要性也缺乏深刻的认识。部分企业按照规定编制了现金流量表，却并没有合理利用相关信息为企业的经营决策提供帮助。有些经营者还是习惯性的关注利润的增长和资规模的扩大，而对现金流量状况的研究分析重视不足。很多于成长期的企业由于对现金缺乏统筹和规划，往往为了抢占场份额，采用赊销和铺货的方式拓展销售渠道，导致了大量应收账款和库存商品的积运，导致企业盈利能力下降，现匮乏和严重的经济损失。

 

现金流量管理集中于事后应对，而缺乏事前的预测和事中的监督和控制。目前，我国许多企业对于在各种风险状况下的应对措施作了充分的准备，但是对于风险的事前预防和事中控制却并未给予足够的重视。有些企业虽然设置了现金流量管理的监督和检查部门，甚至详细制定了相关的规章制度，但是总体执行效果并不理想。尤其在一些组织架构尚不完善的中小企业中，很难对管理者的投资决策进行有效的约束和控制，甚至出现了依靠短期借款来维持经营的局面。

 

(二)对于我国现金流量管理的相关建议

 

重视现金流量表的编制和分析挖掘，加强现金流量管理与企业战略目标的关联性。现金流量表为科学的现金流量管理提供了数据基础，能够较为全面的反应企业的投融资和生产经营状况。同时，结合利润表和资产负债表还能够对企业的盈利能力和发展前景给出较为客观的评价。因此企业应该把现金流量表作为日常管理、调度和有效使用现金的工具。为了适应企业的发展状况，应建立战略性的现金流量管理。首先应将公司的财务目标作为管理的核心。公司的短期财务目标通常会根据外部经济和自身发展情况而改变，而现金流量管理应与之相适应。其次做好流动性、收益性和增长性的动态平衡，综合考虑行业的生命周期和企业的增长前景等特点，制定合理的资金运营策略。建立完善的现金流量预警系统和控制系统。在风险预警方面，企业应当建立自己的监测系统。根据现金流量风险成因的不同，采取具有针对性的预警手段，应用多模型、多指标对潜在风险因子进行发掘和评估，做到及时的事前预防。同时为了加快现金的周转效率，降低经营活动中的结算成本，企业应建立更为高效的现金划转系统。这个系统应该涉及到如何选择银行结算方式以便加快客户现金的回笼速度以及根据企业时现金流人、流出状况，合理安排现金支付时机，减少运营资本等等。

 

四、结束语

 

由于现金流量与企业的日常经营活动交织在一起而且其记录采用遵循的是收付实现的原则，因此基于现金流量状况建立的企业财务预警系统，能够更好的对风险进行评估和防范。总体来看，我国的现金流量管理还处在较为落后的局面，尤其在重视程度和事前、事中的预防控制方面存在较为严重的问题，未来还需建立更为完善的预警和控制体系。

 

参考文献：

[11杜永红．论企业现金流量管理的优化[J]．决策与信息(下旬刊)，2013．(9)

[2]赵春霞，谈企业现金流量管理【J]．商业经济，2Oo9，(02)